新三板定向增发流程及解析

2017-06-21相关报道

  新三板定向增发,又称新三板定向发行,简单地说,是申请挂牌公司、或已挂牌公司向特定对象发行股票的行为。下面是小编整理的新三板定向增发流程及解析,欢迎大家参阅!

  一、定向增发必备知识

  1、什么是新三板定增?有什么特点?

  新三板定增,又称新三板定向发行,是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为。新三板定向发行具有以下特点:

  (1)企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发行融资,发行后再备案;

  (2)企业符合豁免条件则可进行定向发行,无须审核;

  (3)新三板定增属于非公开发行,针对特定投资者,不超过35人;

  (4)投资者可以与企业协商谈判确定发行价格;

  (5)定向发行新增的股份不设立锁定期。

  2、新三板定增流程有哪些?什么情况下可豁免核准?

  新三板定增的流程有:(1)确定发行对象,签订认购协议;(2)董事会就定增方案作出决议,提交股东大会通过;(3)证监会审核并核准;(4)储架发行,发行后向证监会备案;(5)披露发行情况报告书。

  发行后股东不超过200人或者一年内股票融资总额低于净资产20%的企业可豁免向中国证监会申请核准。新三板定增由于属于非公开发行,企业一般要在找到投资者后方可进行公告,因此投资信息相对封闭。

  3、投资者为什么要参与新三板定增?

  (1)目前协议转让方式下,新三板市场整体交易量稀少,投资者很难获得买入的机会。定向发行是未来新三板企业股票融资的主要方式,投资者通过参与新三板企业定向增发,提前获取筹码,享受将来流动性迅速放开带来的溢价;

  (2)新三板定向发行融资规模相对较小,规定定向增发对象人数不超过35人,因此单笔投资金额最少只需十几万元即可参与;

  (3)新三板定向发行不设锁定期,定增股票上市后可直接交易,避免了锁定风险;

  (4)新三板定向发行价格可协商谈判来确定,避免买入价格过高的风险。

新三板定向增发流程及解析

  二、定增的详细流程

  1、董事会对定增进行决议,发行方案公告

  主要内容:

  (一)发行目的

  (二)发行对象范围及现有股东的优先认购安排

  (三)发行价格及定价方法

  (四)发行股份数量

  (五)公司除息除权、分红派息及转增股本情况

  (六)本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺

  (七)募集资金用途

  (八)本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案

  (九)本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项

  2、召开股东大会,公告会议决议

  内容与董事会会议基本一致。

  3、发行期开始,公告股票发行认购程序

  公告主要内容:

  (一)普通投资者认购及配售原则

  (二)外部投资者认购程序

  (三)认购的时间和资金到账要求

  4、股票发行完成后,公告股票发行情况报告

  公告主要内容:

  (一)本次发行股票的数量

  (二)发行价格及定价依据

  (三)现有股东优先认购安排

  (四)发行对象情况

  5、定增并挂牌并发布公开转让的公告

  公告主要内容:

  本公司此次发行股票完成股份登记工作,在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。


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